来源：经济参考报

　　老龄人事司等五职能部门日前联合正式发布《对个人医疗保险公募基金工作方案》，对于对个人医疗保险公募基金销售财务管理和运转业务流程等多个各方面作出明确明确规定。同日，银保监会也正式发布了《金融机构和股权投资理财子公司对个人医疗保险公募基金销售财务管理暂行明确规定（征求意见稿）》（以下简称《暂行明确规定》）。

　　业内专家认为，《暂行明确规定》内容详细，既有管理制度安排又具有可操作性，或将成为对个人医疗保险公募基金领域第一个规范化性文件，将在规范化对个人医疗保险公募基金销售业务产业发展、完善第二支撑点医疗保险保险等各方面发挥积极作用。

　　对个人医疗保险公募基金销售业务

　　实行“一人一户”

　　对个人医疗保险公募基金销售业务是指金融机构和股权投资理财子公司按照国家有关明确规定积极开展的，市场化运营、提供经济政策支持，实现医疗保险保险补充功能的销售业务。

　　“《暂行明确规定》是《对个人医疗保险公募基金工作方案》的具体落实和细化，办法明确金融机构、有关网络平台功能和监管主体，对有关销售业务积极开展提出具体要求，这为未来销售业务的积极开展指明了方向。”光大商业银行金融市场部宏观副研究员周茂华则表示。

　　当中，对个人医疗保险公募基金资本金帐户是对个人医疗保险公募基金管理制度的关键性，能直观充分体现对个人权益，方便职工对个人操作，完整记录信息，将促进多渠道、多支撑点医疗保险保险体系健康产业发展。

　　如何办理对个人医疗保险公募基金资本金帐户？根据明确规定，参与人参与对个人医疗保险公募基金管理制度，首先要开户对个人医疗保险公募基金帐户。由参与人透过国家社会保险公共服务网络平台，在对个人医疗保险公募基金信息管理服务网络平台开户，用于记载参与人全业务流程信息，作为参与对个人医疗保险公募基金管理制度、享用税赋折扣经济政策的基础。开户对个人医疗保险公募基金帐户以后，还需要在符合明确规定的金融机构开户资本金帐户。

　　值得注意的是，这三个帐户都具有wei一性，且互相对应。当中，透过金融机构渠道，可以一次性开户这三个帐户。参与人只能选择一家符合条件的金融机构确定一个资本金帐户，金融机构只能为同一参与人开户一个资本金帐户。

　　对个人买回

　　可获诸多折扣

　　医疗保险公募基金商品是对个人医疗保险公募基金销售业务破冰的关键性。《暂行明确规定》明确，对个人医疗保险公募基金商品是指符合金融监管机构要求，运转安全、成形稳定、标的规范化、侧重长期机会成本的金融商品。主要包括对个人医疗保险商业银行存款、对个人医疗保险公募基金股权投资理财商品、对个人医疗保险公募基金保险商品、对个人医疗保险公募基金公募公募基金公募基金商品等。

　　不同商品差别较大，黄疸型和特点各不一样。总体来看，对个人医疗保险公募基金商品可以分为三类，一是保障类，主要是商业医疗保险保险商品；二是商业银行存款类，主要是医疗保险专项商业银行存款等，重在机会成本；三是股权投资类，主要包括股权投资理财商品和公募公募基金公募基金。

　　除了透过股权投资不同商品实现医疗保险公募基金的机会成本增值外，根据《国务院办公厅关于推动对个人医疗保险公募基金产业发展的意见》明确规定，对个人买回对个人医疗保险公募基金商品最直接的好处是能享用税赋折扣。

　　公共财政部、税务总局11月4日正式发布的《关于对个人医疗保险公募基金有关对个人税金税经济政策的公告》显示，自2022年1月1日起，对对个人医疗保险公募基金实施养老险纳税折扣经济政策。在交费环节，对个人向对个人医疗保险公募基金资本金帐户的交费，按照12000元/年的限额标准，在综合税金或经营税金中据实扣除。

　　此外，买回对个人医疗保险公募基金商品还可减免有关管理费及佣金。当中主要包括，金融机构对资本金帐户免收年费、帐户管理费用、短信费、转账佣金；对个人医疗保险公募基金股权投资理财商品发行机构、销售机构和代销机构应在商业可持续基础上，对对个人医疗保险公募基金股权投资理财商品的管理费用和代销费设置折扣的管理费标准，豁免认（申）购费等销售费用。

　　刘佳金融执行官副研究员董希淼则表示，公共财政及财金职能部门可在公共财政税赋、商品准入等各方面采取更多的支持经济政策，比如将医疗保险股权投资理财、医疗保险保险、医疗保险公募基金等纳入税赋养老险帐户并降低整体税率，以鼓励更多的人透过选择医疗保险公募基金融商品来更好地满足医疗保险需求。

　　前景广阔

　　市场期待试点工作破冰

　　当前，我国多渠道医疗保险保障体系存在产业发展不充分不均衡的问题，主要充分体现在：对第一支撑点基本医疗保险保险依赖程度较高，呈现“一支独大”的结构特征；第二支撑点企业（职业）年金产业发展缓慢；以对个人医疗保险商业银行存款股权投资形成的第二支撑点尚在初步探索过程中，未建立起完善的管理制度安排。在此背景下，对个人医疗保险公募基金管理制度出台可谓正当其时。

　　对个人医疗保险公募基金资本金帐户管理制度将给金融机构带来捷伊产业发展机遇。“短期内以商业银行股权投资理财子子公司等为代表的商品收益稳定、综合风险较高的公募机构，有望在对个人医疗保险公募基金帐户试点工作初期以获取更大的市场占有率与增量资本金，抢占市场先机。”东方证券研究所金融业执行官分析师王志成认为，商业银行股权投资理财能透过自身丰富的客户资源和信用优势，以获取较大的市场占有率，在目前对个人股权投资者股权投资风格偏向保守的情况下，有望吸收更多资本金。

　　据王志成测算，参与人每年缴纳对个人医疗保险公募基金额度上限为12000元，假设全国约6510万纳税人在税优激励下全额参与当中，则每年第二支撑点规模可达0.78多亿元，以速率扣掉2030年，总规模可达6.25多亿元，未来若能加大税赋折扣力度，将进一步促进第二支撑点产业发展。

　　近期，多家头部券商已透过首轮对个人医疗保险公募基金行业网络平台对接验收测试，中国证券登记清算有限责任子公司（中国清算）近日向券商反馈了测试结果。非国有国有商业银行已开始小范围内测第一批对个人医疗保险公募基金帐户，保险子公司、券商等也在积极准备相应商品及业务流程。

　　董希淼则表示，金融机构、股权投资理财子公司应着眼于医疗保险市场长远产业发展，努力抓住公募、存款、代销等直接销售业务机会，挖掘帐户、发卡、清算等间接销售业务机会。从组织架构看，有条件的商业银行可成立医疗保险公募基金融事业部或专门组建医疗保险基商业银行服务专营机构，如成立医疗保险公募基金管理子公司，以增强医疗保险领域商业银行服务能力。除金融机构、股权投资理财子公司外，保险子公司、券商等也应积极探索对个人医疗保险公募基金销售业务。

　　王志成则表示，长期来看对个人医疗保险公募基金帐户制趋于成形后，商品开发与股权投资能力将成为核心竞争力。未来股权投资限制逐步放开后，随着股权投资者股权投资需求趋向多元化，权益类商品有望成为对个人医疗保险公募基金主要投向。各公募机构应聚焦于多元化商品开发，以精准满足股权投资者需求，提升服务水平，同时加强股权投资端建设，用优异业绩吸引更多增量资本金，实现规模效应。（记者 向家莹）

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